優良高配当株を探せ！配当利回りランキングTOP10は罠銘柄ばかり！？おすすめは？【東証1部上場】【2021年1月29日時点】

こんな方に向けた記事です。

本ブログでは、おすすめ高配当銘柄の分析を行っていますので、ぜひ下記URLもチェックしてみてください。

おすすめ高配当銘柄分析

配当利回りランキングTOP10(東証一部上場)

利回り6%を超える超高配当株がズラリと並んでいます。

「これらの銘柄たちを買えば、1年間で6~7%が配当収入で得られる・・・」

と思わず飛びついてみたくなる利回りです。

しかし、高配当銘柄選びは注意が必要です！

配当利回りが高い銘柄は罠銘柄が非常に多いです。

利回りが高いと思って買った株が、

• 減配
• 無配転落
• 最悪倒産・・・

なんてことも多々あります。

そのため、高配当銘柄を買うにはしっかりとした企業分析が必要となってきます。

をしっかりと捉え、10年後・20年後も安定して配当金を払ってくれる企業を選ぶ必要があります。

そこで今回は、2021年1月末時点の東証一部上場高配当利回りランキングTOP10を細かく分析していきます。

TOP10銘柄の分析

分析の判断軸は以下の10個です。

1つ5点で、50点満点で評価しています。

• 売り上げ
• EPS(1株当たり当期純利益)
• 営業利益率
• 自己資本比率
• 営業活動によるキャッシュフロー
• 現金
• 1株当たり配当金
• 配当性向
• 配当利回り推移
• 将来性

評点の合計のおすすめ基準は・・・

それでは、早速TOP10の点数を見ていきましょう！

順位	コード	企業名	利回り	評点 (50点中)
1	7860	エイベックス(株)	9.49%	25
2	6104	芝浦機械(株)	7.93%	28
3	2914	ＪＴ	7.41%	33
4	7494	(株)コナカ	6.60%	21
5	8304	(株)あおぞら銀行	6.33%	30
6	9434	ソフトバンク(株)	6.25%	32
7	8068	菱洋エレクトロ(株)	6.14%	27
8	8558	(株)東和銀行	6.04%	27
9	6178	日本郵政(株)	6.01%	27
10	8999	グランディハウス(株)	5.93%	32

辛うじて、30点以上が4銘柄あるものの、どれも35点以下という結果に・・・。

利回りだけで判断してはいけないということがわかりますよね。

それでは、個別により詳細な分析結果を記載していきます。

1位：エイベックス(9.49%)

評価基準	点数
売上高	3
EPS	2
営業利益率	2
自己資本比率	3
営業活動によるCF	3
現金等	3
一株当たり配当金	3
配当性向	2
配当利回り	2
将来性	2
合計	25

利回りが約10%のエイベックスですが、評点は25点以下という結果に・・・。

なぜなら、この高配当の背景には「自社ビル売却による一時的な利益」があるからです。

この一時的な利益により、1株当たりの配当金を121円に大幅増配しています。

しかし、あくまでも一時的な利益であり、来期以降は1株50円/利回り4%程度が良いところでしょう。

さらに業績自体も、コロナ以前から下落傾向にあります。

ということで、買う価値なし企業と判断しています。

2位：芝浦機械(7.93%)

評価基準	点数
売上高	3
EPS	2
営業利益率	2
自己資本比率	3
営業活動によるCF	2
現金等	3
一株当たり配当金	4
配当性向	3
配当利回り	3
将来性	3
合計	28

2位の芝浦機械電機も28点と30点以下の結果に・・・。

芝浦機械電機も「特別配当金」を含んでいるため、利回りが高く見えています。

124円30銭の特別配当を含めて、1株あたり「199円」の配当なので、

199円 – 124円 = 76円

来期は76円の予想。

しかし、昨季以前は下記の通りのため、76円にも届かないと予想されます。

現在株価が2,513円なので、

76円の場合 ⇒ 利回り 3.02%

50円の場合 ⇒ 利回り 1.98%

といずれしにしても、「高配当株」とは言えないですね。

3位：JT(7.41%)

評価基準	点数
売上高	2
EPS	3
営業利益率	5
自己資本比率	3
営業活動によるCF	4
現金等	3
一株当たり配当金	5
配当性向	2
配当利回り	4
将来性	2
合計	33

高配当銘柄の代表格と言える「JT」は33点という評価です。

「配当利回り向上のトッピングとしてはあり」というくらいで、「超優良銘柄」という訳ではありません。

JTの強みは以下の2つです。

• 独占による高い利益率
• 高い株主還元の姿勢

JTの営業利益率は約25%と高利益企業です。

さらに、成熟企業であるため積極的な投資は行っていません。

そのため、株主還元の姿勢が非常に高い企業です。

ただし、注意したいのは配当性向の高さです。

現在の配当性向は70%以上と危険な高水準です。

高い株主還元の姿勢はありがたいですが、利益が出ない限り、配当金はどこかで頭打ちです。

特に、「たばこ産業」は今後の世の中のトレンドとも逆行する産業です。

いつか来る「減配」のタイミングをしっかりと見極めたいところです。

4位：コナカ(6.60%)

評価基準	点数
売上高	3
EPS	1
営業利益率	1
自己資本比率	3
営業活動によるCF	3
現金等	3
一株当たり配当金	2
配当性向	1
配当利回り	3
将来性	1
合計	21

コナカは合計21点と悲惨な結果に・・・。

6.6%と表面上の利回りに騙されて買ってはいけません。

業績はかなり危険な状況です。

コロナ以前から業績低迷が続き、さらにコロナが追い打ちをかけている状況・・・

5位：あおぞら銀行(6.33%)

評価基準	点数
売上高	3
EPS	3
営業利益率	3
自己資本比率	4
営業活動によるCF	2
現金等	3
一株当たり配当金	3
配当性向	3
配当利回り	4
将来性	2
合計	30

銀行業界でトップの配当利回りの、「あおぞら銀行」は合計30点という評価。

「銀行セクターが欲しいなら買ってもよいかも」という程度でしょうか。

言い方は悪いですが「利回りが高い以外特徴がない」という存在です。

「銀行」という特性もあり仕方がないことですが・・・。

• 銀行業界は景気敏感
• 仮想通貨や新しい決済手段により「銀行」という存在の必要性が揺らいでいる
• 業界は生き残りをかけ合併を繰り返している

ということから、将来性についても少し怪しいです。

6位：ソフトバンク(6.25%)

評価基準	点数
売上高	5
EPS	3
営業利益率	4
自己資本比率	1
営業活動によるCF	4
現金等	3
一株当たり配当金	2
配当性向	2
配当利回り	4
将来性	4
合計	32

通信キャリアの大手の一角、ソフトバンクは合計32点です。

よくソフトバンクは「財務体質が危ない」と言われます。

たしかに「有利子負債」は非常に大きいです。

しかし、一方で「稼ぐ力」も併せ持っています。

営業収益(売上)は10年間で4倍

営業CFもきれいな右肩上がりのトレンドで、10年間で3倍

当期純利益も毎年大幅な黒字で、10年間で5倍近くに成長。

「将来の成長のための投資」であることがはっきりとわかりますね。

しかし「配当性向」はかなり高水準の域に・・・

株主還元に積極的な姿勢は見受けられますが、少し無理している感もありますね・・・

「高配当株」という位置づけではなく「値上がり期待株」としてトッピングするのはありですね。

7位：菱洋エレクトロ(6.14%)

評価基準	点数
売上高	3
EPS	3
営業利益率	1
自己資本比率	5
営業活動によるCF	2
現金等	3
一株当たり配当金	3
配当性向	1
配当利回り	3
将来性	3
合計	27

半導体商社の菱洋エレクトロは27点という結果に。

しかし、この株も注意が必要です。

2021年は会社設立60周年を記念した「記念配当」が出るようです。

さらに、2021年は40円の増配とのこと。

前期80円 + 40円増配 + 60円の記念配当 = 180円

と大盤振る舞い。

しかし、配当性向を見ると・・・

ここ5年間は配当性向100%を超えるタコ足配当状態。

さらに、経営状態も決して良いとは言えません。

売上・営業利益はほぼ横ばい状態。

このような経営状態は、今後の配当を維持できるとは言いづらいです。

高配当に騙されないよう「罠銘柄」であることを心得ておきましょう。

8位：東和銀行(6.04%)

評価基準	点数
売上高	3
EPS	1
営業利益率	3
自己資本比率	3
営業活動によるCF	2
現金等	4
一株当たり配当金	3
配当性向	3
配当利回り	3
将来性	2
合計	27

群馬・埼玉を地盤とする地銀の東和銀行は27点という結果に。

高配当投資の重要指標である「EPS(1株当たり当期純利益)」は下落傾向・・・。

「あおぞら銀行」と同様、銀行業界はあまり特徴がなく、その他コメントは特にないです・・・笑

9位：日本郵政(6.01%)

評価基準	点数
売上高	2
EPS	3
営業利益率	2
自己資本比率	1
営業活動によるCF	1
現金等	4
一株当たり配当金	4
配当性向	4
配当利回り	4
将来性	2
合計	27

「日本郵政」「ゆうちょ銀行」「かんぽ生命」をグループに持つ日本郵便は27点です。

経営状態が良いとは言えず・・・

経常収益(売上)は7年で20%減

経常利益は7年で約半分という結果に・・・

安心して長期投資できる銘柄とは言えませんね。

10位：グランディハウス(5.93%)

評価基準	点数
売上高	4
EPS	3
営業利益率	2
自己資本比率	3
営業活動によるCF	2
現金等	4
一株当たり配当金	4
配当性向	4
配当利回り	3
将来性	3
合計	32

北関東を地盤に戸建て住宅を販売している「グランディハウス」は32点とまずまずの評価に。

安定して売上が伸びていることからも、経営状態が良いことがわかります。

自己資本比率も40%前後と大きな問題はありません。

そして配当も10年で約4倍に増配しています。

分析していて、まずまず信頼できる企業と感じたので先週私は購入しています。

https://fire-lifefullness.com/household-budget/616/

高配当利回りランキングは信頼できない

ここまで2021年1月末時点の東証一部上場高配当利回りランキングTOP10を分析してきました。

TOP10を個別に分析してきましたが、「配当利回りが高いだけで安定性がない企業」ということがお分かりいただけたと思います。

何も知らずに、

「利回りが高いから」

というだけの理由で購入してしまうと、「減配」「無配転落」「倒産」という悲惨な目にあってしまいます。

高配当銘柄は必ず個別に分析して、信頼できる銘柄を選定しましょう。

このブログでは高配当銘柄の分析を行っていますので、今後も是非チェックしてください。

おすすめ高配当銘柄分析