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【絶対に減配しない！】配当金が減らない優良企業TOP20社！この企業に投資をすれば安定した配当が確実!?おすすめ3社も紹介！

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高配当投資って「増配」も嬉しいけど、「減配しない」ことも重要だよね！

業績好調なときは「増配」しても、業績低迷したら「減配」をする企業はちょっと嫌だなー

「減配しない」ことで有名な企業ってどんな企業があるんだろう？

こんな方に向けた記事です。

高配当投資をしている人にとっては

連続増配企業

は馴染み深い方も多いですよね。

配当を毎年連続して「増配」を続ける企業であり、「連続増配出来る＝業績・財務が優良な企業」

と言えるからですね。

そのため世間では「連続増配企業ランキング」などで、「連続増配企業」が注目を集めていますよね

ちなみに私のブログ・Youtubeでも取り上げたことがありますが、

連続増配年数5年以上の企業をほぼ全て取り上げているのは、このブログだけ

と言える自信作となっているので、まだの方は是非参考にしてみてください。

しかし、例え「連続増配」をしていなくても、

長期に渡って配当金を維持・増配を続ける「減配しない」企業の中にも魅力的な企業は存在する

と言えます。

むしろ

「連続増配企業」として注目を集めているわけではないため、「隠れ優良企業」として割安な水準で放置されていることもありうる

とも考えられますね。

そこで今回は

長期間に渡って配当金を「減配していない」企業ランキングTOP20社

を紹介していきます。

本記事では

  • 「減配しない企業」ランキングTOP20社
  • 配当利回り順、増配率順も紹介
  • 「おすすめできる企業」「おすすめできない企業」を解説

の順番で解説をしていきます。

なお、本記事は「ダイヤモンド・ザイ オンライン」で公開されている

配当が減らない“隠れ増配株”ランキング上位20銘柄を 紹介！ 減配をせずに、配当を維持・増配し続けている 「非減配」期間が長い優良な安定配当株ランキング！ 【2022年2月1日更新！】

https://diamond.jp/articles/-/239295

を参考にしながら、私なりの視点でおすすめ企業なども紹介していきます。

なお注意点としては、

  • 非減配期間が30年超の場合は「30年超」として横並びで1位とする
  • 配当利回りは2022年2月1日時点の情報
  • 決算期変更などで実質的には「配当維持」ではあるが、表面的に「減配」している企業は含まれていません。
Contents
  1. 配当金が減らない！連続非減配期間が長い優良企業TOP20社！
  2. 連続非減配期間が長い優良企業TOP20社の中で「おすすめできる企業」「おすすめできない企業」は？
  3. まとめ：「配当が減らない」企業に投資をして安定的な配当金をGETしよう！

配当金が減らない！連続非減配期間が長い優良企業TOP20社！

では早速、まずは「減配しない期間が最も長い企業TOP20社」の紹介となります。

非減配期間だけでなく、

  • 増配率
  • 配当利回り
  • 配当性向

も載せているので合わせてチェックしてみてください。

減配しない期間が最も長い企業TOP20社

コード企業名非減配期間増配倍率(直近20年)増配倍率(直近3年)配当利回り最新配当性向
1950日本電設工業30年超3.71.122.0923.84
2502アサヒグループHD30年超8.81.412.3449.84
3105日清紡HD30年超4.213.1636.86
4063信越化学工業30年超20.81.781.5831.12
4272日本化薬30年超2.712.6540.74
4452花王30年超5.81.272.5151.52
4502武田薬品工業30年超3.615.4175.36
4507塩野義製薬30年超12.71.311.7129.08
5194相模ゴム工業30年超111.1818.15
5943ノーリツ30年超2.31.093.57–
6454マックス30年超2.11.142.7443.64
8194ライフコーポレーション30年超2.91.332.2811.85
8218コメリ30年超2.11.151.7210.50
9661歌舞伎座30年超110.11–
8593三菱ＨＣキャピタル29年251.924.440.68
4551鳥居薬品28年2.111.6838.54
3941レンゴー28年3.422.8120.82
4021日産化学28年11.51.521.8440.72
2533オエノンHD27年1.712.1137.05
6376日機装27年2.31.252.3821.71

なんと日本には

  • 30年以上非減配：14社
  • 29年連続非減配：1社
  • 28年連続非減配：3社
  • 27年連続非減配：2社

が存在することがわかりました。

27年以上連続して「配当金が減っていない会社」が日本には20社存在する

ということですね。

30年以上減配しないなんてすごい！しかもその間に「増配」もしているだろうし、こんな企業が保有できたら最高だよ！

と思うかもしれません。

では「これが多いのか？」という点ですが、

アメリカには「30年以上連続増配」している企業が80社超

というデータがあります。

え・・・

つまり、

  • 日本：30年超「連続非減配」の企業が14社
  • アメリカ：30年超「連続増配」の企業が80社超

ということなので、

アメリカの株主還元姿勢とは大きな差がある

ということですね。

アメリカの企業すごすぎ…日本ももっと株主還元に力を入れてほしい…

と思ってしまいますよね。

とは言え、この20社は

日本でもトップクラスに株主還元意識が高い企業

ということができますね。

増配率の高さで並び替えてみる

単純に「減配しない」だけじゃなくて、その期間にしっかりと「増配」している企業に投資したいよ！

という方のために、次はこの20社を「直近20年間の増配率順」に並び替えてみましょう。

コード企業名非減配期間増配率(直近20年)増配率(直近3年)配当利回り配当性向
8593三菱ＨＣキャピタル29年251.924.440.68
4063信越化学工業30年超20.81.781.5831.12
4507塩野義製薬30年超12.71.311.7129.08
4021日産化学28年11.51.521.8440.72
2502アサヒグループHD30年超8.81.412.3449.84
4452花王30年超5.81.272.5151.52
3105日清紡HD30年超4.213.1636.86
1950日本電設工業30年超3.71.122.0923.84
4502武田薬品工業30年超3.615.4175.36
3941レンゴー28年3.422.8120.82
8194ライフコーポレーション30年超2.91.332.2811.85
4272日本化薬30年超2.712.6540.74
5943ノーリツ30年超2.31.093.57–
6376日機装27年2.31.252.3821.71
4551鳥居薬品28年2.111.6838.54
6454マックス30年超2.11.142.7443.64
8218コメリ30年超2.11.151.7210.50
2533オエノンHD27年1.712.1137.05
5194相模ゴム工業30年超111.1818.15
9661歌舞伎座30年超110.11–
  • 1位：三菱HCキャピタル(25倍)
  • 2位：信越化学工業(20.8倍)
  • 3位：塩野義製薬(12.7倍)
  • 4位：日産化学(11.5倍)
  • 5位：アサヒグループHD(8.8倍)

と、20年間で20倍以上に配当金が成長している企業も存在しますね。

1位の三菱HCキャピタルの過去30年間の配当金推移はこちらです。

(出典：ダイヤモンド・ザイ　オンライン)

すごい成長！こんな企業を最初から持っておきたかったよ！

三菱HCキャピタルは20年以上連続増配を続ける日本トップクラスに株主還元に力を入れている企業

ですね。

配当利回りの高さで並び替えてみる

とにかく「配当利回り」を高めたいから、配当利回りが高い順のランキングも知りたい！

という方のために、続いて配当利回り順も紹介していきます。

コード企業名非減配期間増配率(直近20年)増配率(直近3年)配当利回り配当性向
4502武田薬品工業30年超3.615.4175.36
8593三菱ＨＣキャピタル29年251.924.440.68
5943ノーリツ30年超2.31.093.57–
3105日清紡HD30年超4.213.1636.86
3941レンゴー28年3.422.8120.82
6454マックス30年超2.11.142.7443.64
4272日本化薬30年超2.712.6540.74
4452花王30年超5.81.272.5151.52
6376日機装27年2.31.252.3821.71
2502アサヒグループHD30年超8.81.412.3449.84
8194ライフコーポレーション30年超2.91.332.2811.85
2533オエノンHD27年1.712.1137.05
1950日本電設工業30年超3.71.122.0923.84
4021日産化学28年11.51.521.8440.72
8218コメリ30年超2.11.151.7210.50
4507塩野義製薬30年超12.71.311.7129.08
4551鳥居薬品28年2.111.6838.54
4063信越化学工業30年超20.81.781.5831.12
5194相模ゴム工業30年超111.1818.15
9661歌舞伎座30年超110.11–

配当利回り3%以上の企業は

  • 4502 武田薬品工業(配当利回り5.41%)
  • 8593 三菱HCキャピタル(配当利回り4.4%)
  • 5943 ノーリツ(配当利回り3.57%)
  • 3105 日清紡HD(配当利回り3.16%)

の4社でした。

30年以上減配していなくて「増配」している企業も多いのに、利回りが高い企業って意外に少ないんだね！

と思った方もいらっしゃるかもしれません。

すべての企業が当てはまるわけではありませんが、

配当を減らさずに、長期間安定的に配当を出し続けられる企業は

  • 業績が成長している
  • 財務も安定している
  • 当然株主還元姿勢も高い

「優良企業の宝庫」であり、結果として「株価成長」もするため、配当利回りも高くない

ということができますね。

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連続非減配期間が長い優良企業TOP20社の中で「おすすめできる企業」「おすすめできない企業」は？

配当を減らさない企業に優良企業が多いってことはわかったよ！じゃあこの企業を全部まとめて買えば良いんだね！

と思う方もいらっしゃるかもしれません。

しかし、こんな優良企業にみえる企業の中にも

「罠銘柄」「将来的に罠銘柄になりうる」企業も存在

しています。

え・・・さっき「業績も成長していて、財務も安定的で、株主還元姿勢も高い優良企業」って言ったじゃん…

投資家バク

普通の企業よりは「優良」だけど、この中でも「おすすめできる企業」「おすすめできない企業」が存在するから解説していくよ！

ということで、ここからは

  • おすすめできない企業3社
  • おすすめできる企業3社

を紹介していきます。

連続非減配期間が長い優良企業の中で「おすすめできない企業」は？

まずは

  • この企業はちょっと危険だなー
  • たしかに減配はしていないけど…
  • あえてこの企業に投資する旨味がないよなー

という「おすすめできない企業」から紹介していきます。

おすすめできない企業のポイントは

  • 配当金が全く成長していない
  • 業績低迷で減配してしまう
  • 将来性が危うい企業

の観点で紹介していきます。

おすすめできない企業①：9661 歌舞伎座

おすすめできない企業1社目は「歌舞伎座」です。

歌舞伎座の家主。松竹向け劇場賃貸が主力。場内外での物販・飲食も。

株探

おすすめできないポイントは

配当金が全く成長していない

ためですね。

たしかに「30年超減配していない企業」ではありますが、

(出典：ダイヤモンド・ザイ オンライン)

ま、全く成長していない…

ということがわかりますよね。

さらに、業績自体も

コロナ影響を大きく受けて赤字転落

となっています。

2022年も配当金は維持される見込み

ではありますが、

あえて投資する必要がない企業

と考えています。

おすすめできない企業②：1950 日本電設工業

おすすめできない企業2社目は「1950 日本電設工業」です。

鉄道電気工事で首位。JR東日本が筆頭株主。電気・通信工事を総合化。

株探

おすすめできないポイントは

業績低迷で減配してしまう

ためですね。

過去30年間の配当金推移を見てみると

(出典：ダイヤモンド・ザイ　オンライン)
  • 20年間で3.7倍に増配
  • 2013年〜2020年まで8年連続増配

と非常に好調でした。

しかし2022年は業績が大きく低迷し

過去30年間で初めて「減配」の予定

となっています。

  • 財務体質自体は健全で、配当金は維持できるはず
  • しかし「減配」を表明している
  • 今後のさらなる業績低迷や、配当金維持の方針からの転換

となっています。

「典型的な罠銘柄」ではなく、むしろ「優良企業」に分類されるような企業ですが

あえて投資する必要がない企業

と考えています。

おすすめできない企業③：4452 花王

おすすめできない企業3社目は「4452 花王」です。

家庭用品の総合企業。トイレタリーで国内トップ。化粧品に強み、化学品も展開。

株探

え！花王って「日本一の連続増配企業」でしょ？なんでおすすめできないの？

と思う方もいらっしゃるかもしれません。

個人的におすすめできないポイントは

将来的に減配の可能性が高い

ためですね。

過去30年間の配当金推移を見てみると

(出典：ダイヤモンド・ザイ　オンライン)

日本で唯一の連続増配年数30年超を誇る超優良企業

です。

一方で業績・配当金の推移を詳細に見てみると

  • コロナ禍に関係なく、業績は横ばい傾向
  • 配当性向は60%近くまで上昇
  • 今後の業績成長が伴わない限り、増配は厳しい

と考えています。

たしかに

業績が低迷する中でも「増配」を続けており、「連続増配」に強い意識を持っている企業

ではあるため、

今後も数年間は増配が続く可能性が高い

とは考えています。

しかし、株価推移を見てみると

(出典：株探、月足チャート)

株価は大きく低迷している

状況と言えます。

これらの状況を踏まえると、

今後数年間で「減配」の可能性が高く、株価低迷により含み損も拡大する可能性がある

ため、

あえて投資する必要がない企業

と考えています。

連続非減配期間が長い優良企業の中で「おすすめできる企業」は？

たしかに「今まで30年近く安定した配当を出し続けてきた」って言っても「これからの配当金」が保証されるわけじゃないか…

じゃあこの中で「おすすめできる企業」ってどこなんだろう？

という方のために、個人的なおすすめ企業を3社紹介していきます。

ちなみに今回紹介する3社はいずれも

高配当企業ではありません

ただし、今後の安定的な配当・増配によって、

将来的には投資額ベースでは利回り3%を超える企業も出てくる

と考えています。

おすすめできる企業①：4021 日産化学

おすすめできる企業1社目は「4021 日産化学」です。

創業の肥料から電子・無機・有機の材料が主。農薬、医薬も。研究開発に力。

株探

  • 業種：化学
  • PER：25.0倍
  • PBR：4.72倍
  • 配当利回り：1.80%

過去30年間の配当金の推移
(出典：ダイヤモンド・ザイ　オンライン)
  • 非減配期間：28年間
  • 直近20年間増配率：11.5倍
  • 直近3年間増配率：1.52倍
業績・配当・財務
  • 業績は安定成長。営業利益率も20%超の高収益企業
  • 10年連続増配。配当性向も40%程度で過熱感なし
  • 自己資本比率70%超で財務優良。CFも増加傾向。
評点

安全性・収益性・株主還元姿勢が特に高得点の超優良企業

おすすめできる企業②：4063 信越化学工業

おすすめできる企業2社目は「4063 信越化学工業」です。

塩ビ・半導体ウエハーで世界トップ。シリコーン(ケイ素樹脂)大手。セルロース、レアアース磁石も。

株探

  • 業種：化学
  • PER：15.9倍
  • PBR：2.53倍
  • 配当利回り：2.09%

過去30年間の配当金の推移
(出典：ダイヤモンド・ザイ　オンライン)
  • 非減配期間：30年超
  • 直近20年間増配率：20.8倍
  • 直近3年間増配率：1.78倍
業績・配当・財務
  • 10年間で売上2倍、営業利益6倍に成長。営業利益率も30%超の高収益企業
  • 半導体需要を取り込み2022年は大幅増収・増益・増配
  • 7年連続増配。配当性向も30%程度で増配余地十分
  • 自己資本比率80%超で財務優良。CFも増加傾向。
評点
  • 安全性・収益性・株主還元姿勢が特に高得点の超優良企業
  • 収益性の点数は低くなっているが、今後の半導体需要の高まりにより成長性も増加する見込み

おすすめできる企業③：4507 塩野義製薬

おすすめできる企業3社目は「4507 塩野義製薬」です。

抗HIV薬が大型化。高脂血症薬、鎮痛、感染分野に強み。海外進出本格化。

株探

  • 業種：医薬品
  • PER：23.7倍
  • PBR：2.65倍
  • 配当利回り：1.40%

過去30年間の配当金の推移
(出典：ダイヤモンド・ザイ　オンライン)
  • 非減配期間：30年超
  • 直近20年間増配率：12.7倍
  • 直近3年間増配率：1.31倍
業績・配当・財務
  • 2020年以降業績は下落傾向だが、営業利益率30%超の高収益なビジネスモデル
  • 10年連続増配。配当性向も30%程度で増配余地十分
  • 自己資本比率80%超で財務優良。CFも増加傾向。
評点
  • 安全性・収益性・株主還元姿勢が特に高得点の超優良企業
  • 収益性が高いビジネスモデルだが、今後の成長性が鍵

まとめ：「配当が減らない」企業に投資をして安定的な配当金をGETしよう！

ここまで「減配しない企業」に焦点を当てて、日本の「非減配期間が長い企業TOP20」を紹介してきました。

まず「日本の非減配期間がない企業TOP20社」はこちらの企業でした。

コード企業名非減配期間増配倍率(直近20年)増配倍率(直近3年)配当利回り最新配当性向
1950日本電設工業30年超3.71.122.0923.84
2502アサヒグループHD30年超8.81.412.3449.84
3105日清紡HD30年超4.213.1636.86
4063信越化学工業30年超20.81.781.5831.12
4272日本化薬30年超2.712.6540.74
4452花王30年超5.81.272.5151.52
4502武田薬品工業30年超3.615.4175.36
4507塩野義製薬30年超12.71.311.7129.08
5194相模ゴム工業30年超111.1818.15
5943ノーリツ30年超2.31.093.57–
6454マックス30年超2.11.142.7443.64
8194ライフコーポレーション30年超2.91.332.2811.85
8218コメリ30年超2.11.151.7210.50
9661歌舞伎座30年超110.11–
8593三菱ＨＣキャピタル29年251.924.440.68
4551鳥居薬品28年2.111.6838.54
3941レンゴー28年3.422.8120.82
4021日産化学28年11.51.521.8440.72
2533オエノンHD27年1.712.1137.05
6376日機装27年2.31.252.3821.71

27年以上連続して「配当金が減っていない会社」が日本には20社存在する

ということでしたね。

ただし、アメリカと比べると

  • 日本：30年超「連続非減配」の企業が14社
  • アメリカ：30年超「連続増配」の企業が80社超

ということなので、

アメリカの株主還元姿勢とは大きな差がある

ということでしたね。

次に、この20社の中から「おすすめできない企業」「おすすめできる企業」を3社ずつ紹介してきました。

おすすめできない企業としては

  • 9661 歌舞伎座→30年間1度も増配していない
  • 1950 日本電設工業→2022年は減配し「非減配」記録が途切れてしまう
  • 4452 花王→業績低迷で配当性向が高まり、減配に転じる可能性が高い

を紹介してきました。

そして、おすすめできる企業としては

  • 4021 日産化学
  • 4063 信越化学工業
  • 4507 塩野義製薬

を紹介してきました。

この3社の共通点としては

  • 高い収益性：営業利益率20%超
  • 強固な財務体質：自己資本比率70〜80%
  • 積極的な株主還元姿勢：連続増配中で配当性向も30〜40%と無理のない水準

でしたね。

現在の配当利回りは低いが、将来の継続した増配・安定的な配当金がもらえる可能性が高い超優良企業

と言えますね。

こう言った企業に投資をすることで、「将来の安定したキャッシュフロー」が見込めるようになるので、是非参考にしてみてください。

今後もブログ・Youtubeを通して、「優良銘柄」を様々な切り口で紹介していきますので、参考になったと思っていただけたら

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を頂けると嬉しいです。

また、取り上げてほしい銘柄やテーマがあれば是非コメントで教えて下さい！

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